【計算機】

上周計算機漲幅靠前，主要原因如下：1）金融板塊受政策影響活躍后，金融、IT同步走強；2）信創訂單陸續落地，數據局領導官宣，相關標的亦有所反應。

【非銀】

上周非銀板塊漲幅居前，政治局會議定調后各部委陸續表態，不斷強化“活躍資本市場，提振投資者信心”表述，證券業“定向降準”釋放流動性，市場交投活躍度提升，政策催化β行情下非銀繼續領漲。

【傳媒】

上周傳媒板塊上漲3.51%，漲幅第三。行業自六月底回調幅度較大，上周漲幅主要集中在游戲板塊。經過回調，游戲龍頭公司2023年估值低于20X，處于中樞偏下；游戲行業整體自Q2開始單Q環比復蘇，下半年部分龍頭公司處于新品周期，短期有催化。目前板塊內更看好有業績支撐的游戲板塊。

【醫藥生物】

上周申萬醫藥生物板塊下跌2.75%，下跌幅度較大。原因是紀委發布醫療反腐文件，引發市場對行業基本面擔憂，院內診療相關的權重股快速下跌。但從政策方向來看，其實對臨床價值明確的產品是實質利好，在行業無差別下跌后，看好創新藥械龍頭的長期投資價值。

【煤炭】

上周煤炭跌幅較大，主要由于港口庫存持續下降，秦港煤價陰跌，市場交易即將到來的淡季煤價下行預期。

【紡織】

紡織服裝上周跌1.3%，跌幅居前，主要系需求端預期不樂觀，資金從板塊持續撤出。另外，兩個較大市值標的跌幅靠前：1）華利第二大客戶VF（vans、Timberland）季度業績不達預期且全年展望謹慎；2）男裝多個品牌7月增速顯著放緩或負增長。

債市熱點

8月1日，央行、外管局召開年中工作會議，在部署下半年工作時明確提到，“指導商業銀行依法有序調整存量個人住房貸款利率”。

此前，中國人民銀行貨幣政策司司長鄒瀾在“2023年上半年金融統計數據情況新聞發布會”上稱，按照市場化、法治化原則，支持和鼓勵商業銀行與借款人自主協商變更合同約定，或者是新發放貸款置換原來的存量房貸。存量貸款利率下調可能存在諸多影響，能夠直接降低居民利息負擔，有助于緩解貸款早償并提振消費；會導致銀行息差進一步收窄，可能需要進一步下調銀行負債端成本。

在8月4日國家發展改革委、財政部、中國人民銀行、國家稅務總局聯合召開的新聞發布會上，央行表示要持續發揮存款利率市場化調整機制的重要作用，維護市場競爭秩序，支持銀行合理管控負債成本。整體來看，銀行負債端成本有望進一步下行，能夠對債市形成一定支撐。

風險提示：基金有風險，投資須謹慎?；鸩煌阢y行儲蓄等固定收益預期的金融工具，且不同類型的基金風險收益情況不同，投資人既可能分享基金投資所產生的收益，也可能承擔基金投資所帶來的損失。本公司承諾以誠實信用、勤勉盡責的原則管理和運用基金資產，但不保證基金一定盈利，也不保證最低收益?；鸬倪^往業績及其凈值高低并不預示其未來業績表現?；鸲ㄆ诙~投資并不等于零存整取等儲蓄方式，不能規避基金投資所固有的風險，也不能保證投資人獲得收益。本公司提醒投資人應認真閱讀基金的基金合同、招募說明書、產品資料概要等法律文件，在了解產品情況、聽取銷售機構適當性匹配意見的基礎上，充分考慮自身的風險承受能力、投資期限和投資目標，理性判斷市場，謹慎做出投資決策。在做出投資決策后，基金運營狀況與基金凈值變化引致的投資風險，由投資人自行負擔。